旺角卡拉曼: 价值投资者选择港通控股 (32.HK) 的十三个理由 1. 股价被低估

1. 股价被低估

– 现钞 保护 = 30亿
– 西隧 (香港三个跨海隧道经过) = 37亿 (41亿)
– 大隧 (笪珊珊隧道) = 1亿
– 快易通 (智能免费零碎) +香港驾驭私立学校 = 10亿
– 义务 (合资公司) = 亿
– 合计 = 亿

目前交易情况价是39亿。。全部含义以35%的按定量供给购置物全部的资产。(购置物 dollar bills for 65 百)

每股资产等值的约为14.8。 – 21.9元。这使基于运用持股公司20%的按定量供给。,守旧观察,公司等值的15元。 (现行估值元)。

2. 等值的将持续流入持股公司,从现钞流入资产。

目前港通一年的期间从西隧收缩高于6亿的派息。侵入的将渐渐增长到1年8亿。。

坐拥授予属性,被低估但不被使赞成的公司是明显的的。,港通控股的西随资产在侵入的会以一年的期间15%-20%全速清算回收。

3. 西部隧道大免费空的

西部隧道的限定价格在下面法定费。,只需交易情况能骑,可一直向内阁声请额定车费。。过来15年的涨价了7倍多。。

4. 西部隧道宏大的交通生长空的

每补充物一次都不熟练的引起交通流量。。材料原因是除此之外两条较卑鄙地的快跑。 (CHT、东隧道) 已饱和状态,该轿车不注意另一边跨海选择。。轿车全部效果和海上资格的补充物,结果却经过西部隧道。

5. 中环及湾仔导管于2018启用。

导管大幅延长西隧使狂喜和港岛中、East和东方来去工夫,招引更多驱动程序运用西隧。

6. 三隧道消遣工程2018

更要紧的是,中环湾仔导管通车,内阁对三隧道改道地基的检讨,有机会买回隧道或指导者交通程序方向,其中的哪一个什么展现,他们都需求经过立宪会。,归因于东方隧道公司的使和谐一致。。公司只领受对他们有推进的定约雇用。。

7. 隧道管理权的跌价可予脱掉。

资产义务表上3200一千个的无形资产的分期偿还可以,税盾约5亿元。。

8. 股息年复一年补充物。

全部的的婚约都在2013体育比赛了。,后来地补充物股息每年> 5%

9. 接管资产透明的东西高

西部隧道孤独财务报告,月流量、隧道费收益也可以在内阁网站上找到。,与另一边股票上市的公司相形,观察对we的所有格形式有推进。。

10. 另一边资产同一好。

香港驾驭私立学校 和 快易通在各自的交易情况 (利基 交易情况)具有竞赛优势,并年复一年增长。。

11. 控股伙伴也变卖股价被低估了。

张建国乔背诵防止在2015年12月片面供给,经过交易情况 (事先大概10一元纸币) 收买重庆泰实在(手),关系公司股权。

12. 2016年度业绩预支比2015年大幅能力更强的

2015年西隧收益增长因占中事情正好微升。因不久以前的基数很低。,往年估守观察收益会补充物10%至亿元。

13. 中队的负面等值的 (中队 值)

到2016-2017年,公司现钞、保护的总等值的将高于交易情况等值的。,全部含义你用1元购置物香港,你可以退1元现钞。,把全部的的资产。国际授予者有机会经过彭博社、或另一边制剂器找到港通控股。

细目地看另一篇文章。

香港交易情况,假造
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